В последние недели мы наблюдаем стабильное укрепление рубля. Вместе с ним растет и наш тенге. Но насколько это выгодно Казахстану и России? Что ждет российскую валюту в ближайшее время и, что будет с тенге. Ответы на эти вопросы нашел корреспондент Bizmedia.kz — новости бизнеса.
- Многие вчера порадовались, когда тенге укрепился и упал до 420. Этому способствовало и рекордное укрепление пары доллар-рубль ниже 58. Как мы помним, с начала войны валютная пара доллар-рубль ослабла, превысив в один момент 120 рублей.
Это привело к тому, что были приняты решительные меры российским правительством, включая отмену торговли, постепенное разрешение торговли по определенным позициям, продажу энергетических продуктов в рублях и многое другое.
Российские власти повысили ключевую ставку до 20% в целях достижения ценовой стабильности и стабилизации валюты. Принятые коллективные меры привели к дальнейшему укреплению рубля.
- Сильный обменный курс невыгоден для россиян, так как предложение валюты слишком велико, а спрос недостаточен. Это снижает поступления в бюджет от продажи сырья, которое продается в рублях. Министерство финансов снизило требование о том, что экспортеры должны продавать валюту с 80% до 50%.
Министерство экономического развития России объявило, что валюта значительно укрепилась, и они ожидают снижения ключевой ставки для адаптации к экономическим условиям. На сегодняшний день ключевая ставка составляет 14%. На последнем заседании 29 апреля Эльвира Набиуллина объявила прогнозный диапазон среднего значения ключевой ставки в этом году на уровне 12,5-14%. Решение Центрального банка по ставке будет известно не ранее 10 июня, как планировалось ранее.
Некоторые уже говорят о «квазиинтервенциях», которые предполагают косвенное погашение валютной выручки, но Центральный банк России надеется сдержать слишком сильное укрепление рубля, не прибегая к таким мерам. Однако если укрепление рубля будет продолжаться, у Центрального банка может не остаться иного выбора, кроме как вмешаться. Пока же они продолжают внимательно следить за ситуацией.
Выгодно ли укрепление рубля для России?
- Доллар на Мосбирже 24 мая опустился до минимумов марта 2017-28 годов: по итогам торгов среды американская валюта стоила ниже 58 руб./$.
Российская валюта планомерно укрепляется к доллару и евро с середины марта, после того как сказался эффект введенного в стране валютного и капитального контроля со стороны ЦБ: спрос на валюту упал, тогда как экспортеры начали в обязательном порядке продавать 80% валютной выручки.
Банк России уже начал постепенно снижать валютные и капитальные ограничения: экспортеры все еще обязаны продавать 80% валютной выручки, но могут делать это в течение не трех рабочих дней, а 60. Также ЦБ отменил комиссию на покупку валюты через брокера, увеличил лимиты на трансграничные переводы и разрешил банкам продавать наличную валюту в кассах, но только поступившую после 9 апреля.
- С точки зрения инфляции, инфляционных ожиданий и уровня ключевой ставки укрепление рубля помогает: чем крепче рубль, тем легче стабилизировать инфляцию на приемлемом уровне, говорит директор по инвестициям «Локо-инвеста» Дмитрий Полевой. Конечно, продолжает он, из-за логистических проблем, санкций и дефицита в полной мере цены вряд ли снизятся, но укрепление рубля точно сдержит их дальнейший рост.
Сильный рубль хорош для импорта, восстановления цепочек, которые были повреждены санкциями, и для инфляции с точки зрения ее замедления, согласен директор по анализу финансовых рынков УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин.
Согласно новому среднесрочному прогнозу ЦБ, инфляция по итогам года составит 18–23%, экспорт упадет относительно 2021 г. на 17–21%, импорт – на 32,5–36,5%. По оценке на 22 апреля, годовая инфляция составила 17,6% (после 16,7% в марте).
Излишнее укрепление рубля делает российские товары дороже на зарубежных рынках, отмечает Васильев, это снижает конкурентоспособность российской промышленности. При этом растет конкуренция и на внутреннем рынке – из-за наплыва дешевых товаров иностранного производства.
- Укрепление рубля снижает доходы российских экспортеров и бюджета. До начала специальной военной операции бюджет строился на прогнозе курса доллара 72,1 руб./$ по итогам 2022 г., 72,7 руб./$ – 2023 г. и 73,6 руб./$ – 2024 г. А доля нефтегазовых поступлений в доходах (25 трлн руб.) была запланирована на уровне 38,1%.
Бюджет в 2022 г. должен был стать профицитным – превышение доходов над расходами оценивалось в 1,33 трлн руб. (1% к ВВП). В январе – марте, по оценке Минфина, бюджет исполнен с профицитом в размере 1,15 трлн руб. Но по итогам 2022 г. он ожидается дефицитным как минимум в 1,6 трлн руб., заявил в конце апреля министр финансов Антон Силуанов.
В первые четыре месяца экспортеры и бюджет получили внушительный профицит, отмечает Васильев, поэтому несколько месяцев могут спокойно искать решение для сдерживания укрепления рубля. Основной вопрос – как долго продлится текущая комбинация цены на нефть и крепкого рубля, указывает Полевой. Нефть по 70 руб./барр. и курс ниже 70 руб./$ вместе с возможной потерей в объемах экспорта обеспечат более низкий уровень нефтяных доходов, чем уровни выше 80 руб.
Пока это не настолько драматично для бюджета, чтобы власти резко озаботились этой проблемой, хотя с прицелом на 2023–2024 гг. такие тенденции будут создавать риски, поэтому ЦБ рано или поздно начнет ослаблять меры валютного контроля, отмечает Полевой. По его словам, краткосрочно именно это позволит сдержать рост рубля в условиях профицита текущего счета, а далее надежды лишь на восстановление импорта, если и когда компании смогут перестроить логистику.
При стоимости нефти Urals в районе $80/барр. и снижении объема нефтегазового экспорта вследствие санкций на 20% курс должен быть в районе 85 руб./$, чтобы бюджет вышел в ноль, отмечает экономист «Ренессанс капитала» по России и СНГ Софья Донец. Дефицит бюджета будет финансироваться из переходящих остатков, внутренних резервов Минфина, в том числе средств фонда национального благосостояния, полагает Васильев.
Выгодно ли укрепление рубля для Казахстана?
Вот мы и дошли до главного вопроса по этой теме.
Текущая ситуация требует от Казахстана поддержания баланса между интересами импортеров и экспортеров. Для импортеров выгоден сильный тенге, в то время как экспортеры получают валютную выручку. В краткосрочной перспективе тенге может укрепиться из-за роста цен на сырье и укрепления рубля.
Однако в долгосрочной перспективе ослабление тенге вполне вероятно. Что касается паритета тенге и рубля, мы считаем, что справедливым будет паритет около 4,5-5,5. На данный момент курс рубль продается по 6,5-7 тенге.
Общее настроение на рынке изменилось, и спрос со стороны физических лиц стал более стабильным, что положительно сказалось на стоимости тенге. Еще одним фактором повышения курса тенге является восстановление российского рубля в связи с принятыми мерами по контролю за капиталом и обязательной продажей валютной выручки экспортерами.
- Для любой страны хорошо, когда она получает больше денег от экспорта и меньше валюты уходит за границу. Плюс все взаиморасчеты производятся в местной валюте, и на нее есть высокий спрос. Сильная валюта логически выгодна для экономики. В таких условиях, я думаю, местная валюта не будет девальвироваться и будет держать свою стоимость. В идеале он должен даже укрепляться, но на данный момент текущий курс более или менее соответствует состоянию нашей экономики. Поэтому нет необходимости в его дальнейшем укреплении.
Как мы все знаем, сильная валюта очень выгодна для любой страны. Она способствует росту экспорта, и в то же время из страны уходит меньше иностранной валюты. Кроме того, расчеты ведутся в национальной валюте, что еще больше укрепляет ее позиции. Все это — отличная новость для нашей экономики.
- Тем не менее, существует один существенный минус — местная валюта становится более дорогой для иностранцев, что может негативно сказаться на туризме. В заключение можно сказать, что сильная валюта в целом полезна для страны, но есть и некоторые недостатки, которые следует учитывать.
Bizmedia.kz — в Телеграм, Инстаграм, Фейсбук и Твитере. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
Новости бизнеса и автомобилей в Казахстане. Все — об ипотеке, налогах, банках. Актуальные инструкции и советы
Bizmedia.kz — важные новости, чтобы вы были в курсе событий и могли принимать решения относительно своей жизни.
В современном обществе как никогда важно быть в курсе последних новостей. Благодаря круглосуточному циклу всегда происходит что-то новое, что может повлиять на вашу жизнь. Будь то стихийное бедствие, политические беспорядки или новый прорыв в науке. Важно быть информированным, чтобы вы могли принимать наилучшие решения для себя и своей семьи.
Именно поэтому мы здесь публикуем самые важные новости за прошедшую неделю. Это те вещи, о которых вы должны знать, чтобы оставаться в курсе событий и принимать наилучшие решения для своей жизни.